0

البنوك هي فتحة الهروب من صفقات تويتر التي سيواجهها إيلون ماسك

لدى البنوك التي وافقت على تمويل استحواذ Elon Musk على Twitter Inc بقيمة 44 مليار دولار حافزًا ماليًا لمساعدة أغنى شخص في العالم على الابتعاد ، لكنها ستواجه صعوبات قانونية طويلة ، وفقًا لأشخاص مقربين من الصفقة وخبراء في قانون الشركات.

رفعت شركة Twitter دعوى قضائية على ماسك لإجباره على إتمام الصفقة ، رافضًا ادعائه بأن الشركة التي تتخذ من سان فرانسيسكو مقراً لها قد ضلَّله بشأن عدد حسابات البريد العشوائي على منصتها للتواصل الاجتماعي كندم للمشتري في أعقاب هبوط أسهم التكنولوجيا.

وضعت محكمة ديلاوير ديلاوير ، حيث يتم التقاضي بشأن النزاع بين الجانبين ، معيارًا كبيرًا للسماح للمستحوذين بالتخلي عن صفقاتهم ، وقال معظم الخبراء القانونيين إن الحجج في القضية لصالح تويتر.

ومع ذلك ، هناك سيناريو واحد يُسمح فيه لماسك بالتخلي عن عملية الاستحواذ من خلال دفع رسوم تفكيك تبلغ مليار دولار فقط على تويتر ، وفقًا لشروط العقد المبرم بينهما. يجب أن ينهار تمويله المصرفي البالغ 13 مليار دولار للصفقة.

إن رفض تمويل الصفقة سيؤثر على سمعة البنوك في السوق لعمليات الاندماج والاستحواذ كمصادر موثوقة للديون. ومع ذلك ، كانت البنوك ستقول سببين على الأقل لمساعدة ماسك في الخروج من عملية الاستحواذ ، حسبما ذكرت ثلاثة مصادر قريبة من الصفقة.

ستكسب البنوك رسومًا مربحة من المشاريع التجارية لماسك ، مثل شركة تصنيع السيارات الكهربائية Tesla Inc وشركة صواريخ الفضاء Space ، بشرط أن تستمر في التفضيل معه.

اكتشف القصص التي تهمك



وقالت المصادر إنهم يواجهون أيضا احتمال تكبد مئات الملايين من الدولارات خسائر إذا اضطر ماسك لإتمام الصفقة. هذا لأنه ، كما هو الحال مع كل عملية استحواذ كبيرة ، سيتعين على البنوك بيع الديون لإزالتها من دفاترها.

وقالت المصادر إنهم سيكافحون من أجل جذب المستثمرين بالنظر إلى التباطؤ في جيوب سوق الديون منذ توقيع الصفقة في أبريل ، وحقيقة أن ماسك سيُنظر إليه على أنه مشتر غير راغب للشركة. ستواجه البنوك بعد ذلك احتمال بيع الديون بخسارة.

من غير الواضح ما إذا كانت البنوك التي وافقت على تمويل الاستحواذ – Morgan Stanley و Bank of America Corp و Barclays Plc و Mitsubishi UFJ Financial Group Inc ،

SA و Mizuho Financial Group Inc و Societe Generale SA – ستحاول الخروج من الصفقة.

وتنتظر البنوك نتيجة الخلاف القانوني بين ماسك وتويتر قبل اتخاذ أي قرارات ، بحسب المصادر. ومن المقرر أن تبدأ المحاكمة في أكتوبر.

ورفض المتحدثون باسم مورجان ستانلي وبنك أوف أمريكا وباركليز وميتسوبيشي وميزوهو التعليق ، بينما لم يرد بي إن بي باريبا وسوسيتيه جنرال على الفور على طلبات التعليق.

هناك صيد للبنوك بمثابة فتحة هروب ماسك. كان عليه أن يظهر في المحكمة أن البنوك رفضت الوفاء بالتزاماتها المتعلقة بالديون على الرغم من بذل قصارى جهده ، وفقًا لشروط الاتصال بصفقته مع Twitter.

وقال أربعة محامين وأساتذة من الشركات قابلتهم رويترز إن إثبات ذلك سيكون صعبًا نظرًا لتصريحات ماسك العلنية ضد الصفقة وكذلك الاتصالات الخاصة بين ماسك والبنوك التي قد تكشفها تويتر في طلبها للحصول على معلومات.

وقال إيريك تالي الأستاذ بكلية الحقوق بجامعة كولومبيا: “سيتعين على ماسك إقناع القاضي بأنه ليس مسؤولاً عن تمويل البنك المتعثر. من الصعب إظهار ذلك ، سيتطلب درجة كبيرة من البراعة منه ومن البنوك”.

لم يستجب ممثلو Musk و Twitter لطلبات التعليق.

سابقة هانتسمان

قال الخبراء القانونيون إنه حتى لو تمكنت البنوك من إظهار أنها لا تتصرف وفقًا لسلوك ماسك ، فإنها ستجد صعوبة في الخروج من صفقة تويتر. وأشاروا إلى قضية شركة المواد الكيميائية Hunstman Corp ، التي رفعت دعوى قضائية في عام 2008 على البنوك التي ابتعدت عن تمويل بيعها بقيمة 6.5 دولار لشركة Hexion Specialty Chemicals.

تخلت Hexion ، المملوكة لشركة الأسهم الخاصة Apollo Global Management Inc ، عن الصفقة بعد تدهور حظوظ Huntsman ، لكن قاضٍ من ولاية ديلاوير حكم بأن الصفقة يجب أن تمضي قدمًا. ثم رفض البنكان الممولان للصفقة ، وهما Credit Suisse Group AG و Deutsche Bank AG ، تمويلها ، بحجة أن الشركة المندمجة ستكون معسرة.

رفع هانتسمان دعوى قضائية ضد البنوك ، وبعد أسبوع من المحاكمة ، استقروا. ووافقت البنوك على دفع مبلغ 620 مليون دولار نقدًا وتوفير حد ائتمان بقيمة 1.1 مليار دولار لشركة Hunstman ، والتي كانت قد حصلت أيضًا في وقت سابق على دفعة تسوية بقيمة مليار دولار من Apollo.

كما سيتعين على البنوك التي ترفض تمويل صفقة موسك أن تُظهر أن تويتر سيكون معسراً إذا حدث الاستحواذ ، أو أن شروط التزامها بالديون قد تم خرقها بطريقة ما ، وهو معيار مرتفع بناءً على وثائق الصفقة التي تم الإعلان عنها ، الخبراء القانونيون قال.

قال إليعازر كلاين ، الرئيس المشارك لشركة المحاماة شولت روث وزابيل إل إل بي: “إذا حاولت البنوك الخروج من الصفقة ، فإنها ستدخل في نفس المعركة التي خاضها ماسك ، حيث يتمتع تويتر بحجج قانونية أفضل”. والمقتنيات والأوراق المالية.