0

بعض اقتصاديات شركات Superstar المهيمنة

  • November 23, 2022

تشير مجموعة من الأدلة إلى أنه في العقود الأخيرة ، حققت الشركات الرائدة في صناعة معينة مركزًا مهيمنًا أكثر مما كانت عليه في الماضي. لقد لاحظت بعض هذه الأدلة المتراكمة بمرور الوقت.

على سبيل المثال ، في عام 2015 ، نشرت منظمة التعاون الاقتصادي والتنمية تقريرًا عن “مستقبل الإنتاجية” ، بحجة أن مشاكل تباطؤ الإنتاجية في العديد من البلدان كانت تحدث ليس بسبب تباطؤ الشركات عالية الإنتاجية في نمو إنتاجيتها ، ولكن بسبب الشركات ذات المتوسط والإنتاجية المنخفضة لم تواكب ذلك. في ذلك العام ، كتب جاي سونغ ، وديفيد جيه برايس ، وفاتح جوفينن ، ونيكولاس بلوم كيف أدى نمط الإنتاجية المتباينة عبر الشركات أيضًا إلى تباين الأجور بين الشركات. لقد جادلوا بأنه داخل شركة معينة ، لم يجرؤ على عدم المساواة كثيرًا. لكن بعض الشركات عالية الإنتاجية والأرباح كانت أعلى بشكل ملحوظ من الشركات الأخرى في نفس الصناعة ، والتي كانت محركًا رئيسيًا لتفاوت السوق المتزايد في دخل العمل. لخص نيكولاس بلوم هذا الدليل في قصة غلاف في مارس 2017 لـ مراجعة أعمال هارفارد.

تولى معهد ماكينزي العالمي المسؤولية في عام 2018 بتقرير يلخص الأدلة السابقة ويقدم أدلة جديدة في النجوم البارزون: ديناميكيات الشركات والقطاعات والمدن التي تقود الاقتصاد العالمي (أكتوبر 2018). يبحث في حوالي 6000 من أكبر الشركات العامة والخاصة في العالم: “على مدى السنوات العشرين الماضية ، اتسعت الفجوة بين الشركات المتميزة والشركات المتوسطة ، وأيضًا بين الشركات المتوسطة والعشرة في المائة الأدنى. … وهكذا ينعكس نمو الربح الاقتصادي في الطرف العلوي من التوزيع في النهاية السفلية عن طريق الخسائر الاقتصادية المتزايدة والمستمرة بشكل متزايد … “في عام 2019 ، أنشأ مكتب الإحصاء الأمريكي ومكتب إحصاءات العمل قاعدة بيانات تجريبية تسمى إحصائيات التشتت على الإنتاجية ، التي تتيح للباحثين النظر في كيفية توزيع الإنتاجية عبر الشركات في صناعة معينة: على سبيل المثال ، الشركات في صناعة معينة عند النسبة المئوية 75 للإنتاجية تبلغ حوالي 2.4 مرة إنتاجية تلك الشركات في النسبة المئوية 25 ، في المتوسط. مرة أخرى ، كان هناك بعض الأدلة على أن هذه الفجوة آخذة في الاتساع ، وأن أساليب أفضل الممارسات لتحسين الإنتاجية لا تنتشر كما كانت في السابق.

باختصار ، تشير مجموعة من الأدلة إلى أن تفوق الشركات المهيمنة على منافسيها قد ازداد في مجموعة متنوعة من الصناعات. يراجع يان إيكهوت هذا الدليل ، ويبحث أيضًا في الأسباب والتأثيرات ، في مقالته عن “الشركات المهيمنة في العصر الرقمي” (UBS Center Public Paper # 12 ، تشرين الثاني (نوفمبر) 2022).

يجادل إيكهوت بأنه يمكن تحقيق تفوق الشركات المهيمنة بعدة طرق في العصر الرقمي. أعتقد أن النهج الأكثر شهرة هو فكرة تأثيرات الشبكة. على سبيل المثال ، يذهب العديد من المشترين إلى أمازون لأن العديد من البائعين موجودون أيضًا في أمازون ، والعكس صحيح. بمجرد وجود مثل هذه الشبكة ، قد يكون من الصعب على شركة جديدة أن تحصل على موطئ قدم.

والنهج الأكثر دقة هو أن تقوم الشركات باستثمارات تندرج تحت فئة المحاسبة “البيع والنفقات العامة والإدارية” (SG&A). وتشمل هذه النفقات على البحث والتطوير (R & D) ، والإعلان ، ورواتب المديرين ، وما إلى ذلك ، وغالبًا ما يتم تفسيرها على أنها تكاليف ثابتة أو غير ملموسة. يعتبر الارتفاع الملحوظ في SG & A مصدرًا لاقتصاديات الحجم حيث تؤدي التكلفة الثابتة للإنتاج إلى انخفاض متوسط ​​التكاليف حتى مع انخفاض معتدل في العوائد في المدخلات المتغيرة “. لوضع هذه النقطة بطريقة أخرى ، تقوم بعض الشركات باستثمارات كبيرة في التقنيات وأسماء العلامات التجارية والمديرين الذين يمكنهم البناء على هذه القدرات. يجادل إيكهوت:

إن صعود الشركات المهيمنة الذي شهدناه خلال ظهور العصر الرقمي مبني على ابتكارات خفض التكلفة وتعزيز الكفاءة التي تخلق عوائد قياسية متزايدة. هذا يعني أن السوق الفائز يأخذ كل شيء مع تحقيق شركة مهيمنة مركز احتكار طويل الأمد. وبينما يرتبط الاحتكار غالبًا بارتفاع الأسعار ، فإن معظم هذه الشركات تحقق هذا الموقف من خلال القيام بالعكس ، أي خفض الأسعار. يمكنهم القيام بذلك لأن ابتكاراتهم واستثماراتهم تؤدي إلى انخفاض أكبر في التكاليف. وهذا هو سبب جاذبية التكنولوجيا الرقمية للعملاء: الابتكار التكنولوجي هو البطل. ولكن نظرًا لانخفاض التكاليف أكثر من الأسعار بسبب وفورات الحجم ، فإن التغيير التكنولوجي هو أيضًا الشرير.

(للراغبين في التعمق أكثر هنا ، يتضمن العدد الصيفي 2022 من Journal of Economic Perspectives ندوة من ثلاث أوراق حول الأهمية المتزايدة لرأس المال غير الملموس في الاقتصاد الأمريكي ، بما في ذلك كل شيء من الابتكارات إلى الأسماء التجارية. يتضمن إصدار صيف 2019 ندوة من ثلاث ورقات حول مسألة مدى تغير الأسعار على التكلفة بمرور الوقت ، والآثار المترتبة على أسواق العمل والاقتصاد الكلي. العدد متاح مجانًا الإفصاح الكامل: أعمل كمحرر إداري لـ JEP ، وبالتالي أنا مستعد للاعتقاد بأن المقالات ذات أهمية أوسع!).

كما يشير إيكهوت ، فإن العواقب المحتملة لهذا الارتفاع في الشركات المتميزة المهيمنة تشمل زيادة عدم المساواة في الأجور الناتجة عن هذه الاختلافات الدائمة بين الشركات ؛ تباطؤ في الشركات الناشئة الجديدة حيث يواجه رواد الأعمال بيئة أكثر صعوبة ؛ تحول في تدفق الدخل القومي الموجه إلى رأس المال بدلاً من العمالة ؛ وبشكل عام ، قدرة أكبر للشركات الأكثر هيمنة ، والمنافسة الأقل اهتمامًا ، على فرض أسعار أعلى.

ما هو الحل المناسب للسياسة؟ يتمثل أحد الأساليب في فرض ضرائب أعلى على أرباح الشركة المهيمنة ، ولكن دون تحديد موقف هنا بشأن المدى الذي يكون فيه هذا مرغوبًا فيه ، تجدر الإشارة إلى أن الضرائب الأعلى لن تغير هيمنة هذه الشركات ، والعديد من العواقب السلبية ثابر.

قد يكون النهج البديل هو التعرف على الظاهرة ، ولكن اتخاذ المزيد من موقف عدم التدخل. بعد كل شيء ، إذا كانت الشركات المهيمنة تحقق النجاح من خلال القيام باستثمارات معززة للإنتاجية تقلل التكاليف ، فإن هذا على نطاق واسع هدف مرغوب فيه ، وليس شيئًا يجب معاقبته. إلى جانب ذلك ، فإن الشركات المهيمنة اليوم ليست معرضة للخطر ، كما يشهد أي شخص يتتبع الأداء الحالي لـ Meta (Facebook) أو Twitter. منذ وقت ليس ببعيد ، بدا أن شركات مثل America Online و MySpace لها مناصب مهيمنة.

بالإضافة إلى ذلك ، إلى أي مدى “يتضرر” المستهلكون ، على سبيل المثال ، من الوصول المجاني إلى البريد الإلكتروني ومعالجة الكلمات وجداول البيانات التي تقدمها Google؟ صاغها بريستون مكافي بهذه الطريقة في مقابلة قبل بضع سنوات:

أولاً ، لنكن واضحين بشأن ما يحتكره Facebook و Google: الإعلان الرقمي. العبارة الدقيقة هي “مارس قوة السوق” بدلاً من الاحتكار ، لكن الحياة قصيرة. تتخلى كلتا الشركتين عن منتجاتهما الاستهلاكية ؛ المنتج الذي يبيعونه هو الإعلان. على الرغم من أن الإعلان الرقمي ربما يكون سوقًا لأغراض مكافحة الاحتكار ، إلا أنه ليس ضمن أهم 10 مشكلات اجتماعية نواجهها وربما لا يكون ضمن أفضل ألف. في الواقع ، بقدر ما يكون الإعلان ضارًا للمستهلكين ، فإن الاحتكار ، عن طريق زيادة سعر الإعلان ، يحقق منفعة اجتماعية.

تعمل أمازون في العديد من الشركات. في مجال البيع بالتجزئة ، لا تزال عائدات وول مارت ضعف أرباح أمازون. في الخدمات السحابية ، ابتكرت أمازون السوق وتواجه منافسة شديدة من مايكروسوفت وجوجل وبعض المنافسة من الآخرين. في دفق الفيديو ، يواجهون منافسة من Netflix و Hulu والقطاعات مثل Disney و CBS. علاوة على ذلك ، هناك الكثير من المحتوى الرائع الذي يتم إنشاؤه ؛ أستنتج أن دخول Netflix و Amazon في إنشاء المحتوى كان رائعًا للمستهلك. …

قد يكون النهج الأكثر نشاطًا هو البحث عن فرص مستهدفة لضمان مزيد من المنافسة. على سبيل المثال ، يقترح McAfee أن المستهلكين قد يتعرضون للأذى بطريقة ذات مغزى من خلال احتكار Android-Apple الثنائي في سوق الهواتف الذكية ، وكذلك في المنافسة المحدودة للغاية لتقديم خدمات الإنترنت المنزلية.

يؤكد إيكهوت على القضية العامة “قابلية التشغيل البيني” – أي قدرة المستهلكين على التحول بين الشركات. هو يكتب:

قابلية التشغيل البيني لها العديد من التطبيقات. إنها اللائحة التي تضمن عدم تمكن منتج الأجهزة من تغيير قابس الشاحن من منتج إلى منتج ، مما يجبر المستخدمين على شراء قابس جديد باهظ الثمن في كل مرة ، أو كلما احتاجوا إلى استبدال قابس موجود. وكان مفهوم التشغيل البيني في صميم تطور الإنترنت حيث عمل الآباء المؤسسون لشبكة الويب العالمية على ضمان إمكانية الوصول إلى الخدمات المختلفة. وقد ضمنوا إرسال رسالة بريد إلكتروني على سبيل المثال من مزود واحد ( قل Gmail) إلى شخص آخر (مثل خوادم البريد الإلكتروني لشركتك). وبالمثل مع الوصول إلى صفحات الويب التي يستضيفها موفرو مختلفون. هذا يولد الكثير من الدخول والمنافسة بين مزودي خدمة الإنترنت. لكن مفهوم التشغيل البيني هذا لا يأتي بدون تنظيم. على سبيل المثال ، لا يتم تقييد إمكانية التشغيل البيني في خدمات المراسلة. من المستحيل إرسال رسالة من WhatsApp إلى Snapchat لأن خدمات المراسلة مغلقة. لا يوجد لدى أي من الخدمات حافز لفتح منصة الرسائل الخاصة بهم لرسائل منافسيهم. نتيجة لذلك ، مقارنة بعدد مزودي خدمة البريد الإلكتروني وشبكة الويب العالمية ، فإن عدد خدمات المراسلة صغير جدًا.

إذا كان على الأشخاص اتخاذ خيار لنقل معلوماتهم الشخصية ، أو إتاحة الوصول إلى تلك المعلومات ، من إعداد إلى آخر ، فيمكن توسيع المنافسة. هذا الهدف ليس بسيطًا. ولكن إذا تمكن الأشخاص من نقل تفضيلاتهم وقوائم التسوق السابقة ، وحتى سجلاتهم المالية والمصرفية وبياناتهم الصحية ، من مزود إلى آخر ، فقد تصبح المنافسة في عدد من المجالات أسهل. اقتراح آخر هو أن منظمي مكافحة الاحتكار يجب أن يكونوا متشككين عندما تسعى شركة مهيمنة إلى شراء شركات أصغر لديها القدرة على النمو لتصبح منافسة على نطاق واسع في المستقبل.

قد يتجاوز النهج الأكثر نشاطًا مواقف محددة من السلوك المانع للمنافسة ويسعى إلى استخدام تنظيم مكافحة الاحتكار بطرق أكثر عدوانية ، وربما حتى بهدف تفكيك الشركات المهيمنة. لا أرى حجة قوية لهذا النوع من الإجراءات. عندما تكون المشكلة الأساسية هي تأثيرات الشبكة القوية ، فلن تختفي هذه التأثيرات. عندما تكون المشكلة الأساسية هي قيام الشركات باستثمارات كبيرة لتعزيز الإنتاجية ، فهذا أمر جيد ، وليس سيئًا. ربما بدلاً من معرفة كيفية إبطاء قادة الإنتاجية ، يجب أن نفكر أكثر في أنواع هياكل ومؤسسات السوق التي قد تساعد في نشر ما يقومون به بالفعل عبر بقية الاقتصاد. غالبًا ما يكون العثور على طرق لرفع مستوى المتقاعسين أصعب من خفض مستوى القادة ، ولكنه أيضًا في النهاية أكثر إنتاجية.