سجلت شركة علوم الحياة والتشخيص الطبي Danaher (DHR) أرباحًا وعائدات أفضل من المتوقع للربع الرابع. نحن ننظر إلى الانخفاض في الأسهم على أنه فرصة غير مبررة. ارتفعت الإيرادات بنسبة 10٪ تقريبًا على أساس أساسي لتصل إلى 8.37 مليار دولار ، وهو ما يزيد كثيرًا عن التقديرات البالغة 7.9 مليار دولار ، وفقًا لرفينيتيف. ارتفعت الأرباح المعدلة بنسبة 6.7٪ لتصل إلى 2.87 دولار أمريكي للسهم ، متجاوزة تقدير الإجماع عند 2.54 دولار أمريكي للسهم. عند استبعاد تأثير انخفاض مبيعات اختبارات Covid – مع الحفاظ على الإيرادات من المنتجات التي تدعم اللقاحات والعلاجات – شهدت أعمال Danaher الأساسية نموًا أساسيًا بنسبة 7.5٪. هذا يدل على أن الشركة لا تعتمد بشكل مفرط على ارتفاع مبيعات الوباء. خلاصة القول لقد كان هذا ربعًا قويًا من واحدة من أفضل الشركات التي تدار في العالم. مع القليل جدًا من nitpick ، نعزو تراجع الأسهم بنسبة 3٪ يوم الثلاثاء إلى مزيج من الإدارة التي أعلنت بالفعل عن النتائج والأسهم التي تحركت بشكل كبير في الطباعة. يمكن إلقاء اللوم أيضًا: قد يكون توجيه الربع الأول خفيفًا مقابل التوقعات. بالنظر إلى النتائج الفصلية التي جاءت أفضل من المتوقع إلى حد كبير في جميع المجالات جنبًا إلى جنب مع توسيع هامش التشغيل وتوليد التدفقات النقدية القوية ، فإننا نميل إلى النظر إلى عمليات البيع يوم الثلاثاء كفرصة شراء كما هو مذكور في تصنيفنا الأول – خاصة بالنظر إلى ذلك يتماشى دليل العام بأكمله أيضًا مع دليل أفضل من المتوقع. صرحت إدارة الأداء لمدة عام واحد في جبل Danaher في DHR (DHR) في مكالمة ما بعد الأرباح أنه من المتوقع أن يكون الربع الأول هو النقطة المنخفضة للمعالجة الحيوية للنمو الأساسي غير الخاص بـ Covid حيث يعمل العملاء على إعادة توظيف المخزونات الحالية. بعبارة أخرى ، يبدو أن تخمة مخزون المعالجة الحيوية التي ضغطت على صناعة علوم الحياة في الأشهر الأخيرة قد اقتربت من نهايتها ، وعند هذه النقطة من المتوقع أن يتسارع النمو مرة أخرى. تتوقع شركة غايدنس مانجمنت أن يكون نمو الإيرادات الأساسية الإجمالي منخفضًا بمعدل متوسط واحد على النسبة المئوية للربع الأول. بعد التعديل من أجل التأثير المتوقع “من رقم واحد مرتفع إلى رقم مزدوج منخفض” المتعلق باختبار Covid واللقاح ومبيعات العلاجات ، يتوقع الفريق نمو الإيرادات الأساسية للأعمال الأساسية في نطاق النسبة المئوية المتوسطة المكون من رقم واحد. من المتوقع أن يكون هامش الربح التشغيلي 30٪ تقريبًا – متقدمًا على 27.7٪ المتوقعة. بالنسبة للعام 2023 بأكمله ، تتوقع الإدارة أن يكون نمو الإيرادات الأساسية الإجمالي أقل من متوسط الرقم الفردي. بعد التعديل من أجل التأثير المتوقع “المكون من رقمين منخفضين” المتعلق باختبار Covid واللقاح ومبيعات العلاجات ، يتوقع الفريق نمو الإيرادات الأساسية للأعمال الأساسية في نطاق من رقم واحد مرتفع. من المتوقع أن يكون هامش الربح التشغيلي 31٪ تقريبًا – قبل 27.3٪ المتوقعة. على الرغم من أننا لا نملك مقارنة دقيقة بسبب التغيير في كيفية حساب الإدارة للنمو في المستقبل (مزيد من التفاصيل حول ذلك أدناه) ، يبدو أن دليل الربع الأول خفيف بعض الشيء على ما كان بعض المحللين يصيغونه ومن المحتمل أن يكون السبب وراء ذلك. على الأقل بعض ضغوط البيع يوم الثلاثاء. مع ذلك ، يبدو أن توجيه العام بأكمله يتماشى مع أفضل قليلاً مما كان يتوقعه المحللون. في المكالمة ، قالت الإدارة إنها تتوقع الآن أن تكون عائدات اللقاحات والعلاجية المتعلقة بـ Covid “حوالي 150 مليون دولار لعام 2023 بأكمله ، بانخفاض من حوالي 810 مليون دولار في عام 2022 وأقل من توقعاتنا السابقة البالغة 500 مليون دولار.” الأسباب: انخفاض معدلات التطعيم والتعزيز إلى جانب توافر العلاجات البديلة (بخلاف العلاجات القائمة على الأجسام المضادة وحيدة النسيلة). هيكل التقارير قبل البحث في النتائج ، نود أن نسلط الضوء على أن الإدارة قامت بتعديل بسيط لهيكل تقارير Danaher. نتيجة للنمو الكبير في علوم الحياة في السنوات الأخيرة ، اختار الفريق فصل جزء من الجزء الأصلي إلى جزء جديد يسمى Biotechnology. من أجل تقديم مقارنة من التفاح إلى التفاح بتقديرات وول ستريت ، قمنا بدمج إيرادات المبيعات والتشغيل لقطاعي التكنولوجيا الحيوية وعلوم الحياة الجديدة في الجدول أدناه في قسم شرائح المنتج. بالإضافة إلى ذلك ، بدءًا من نتائج الربع الأول من عام 2023 ، تعمل الإدارة على تحديث تعريف نمو إيرادات الأعمال الأساسية الأساسي لاستبعاد تأثير الاختبارات المتعلقة بـ Covid وتأثير لقاح Covid وتدفقات الإيرادات العلاجية. ينعكس هذا في قسم التوجيه المذكور أعلاه. في السابق ، تم استبعاد الإيرادات المتعلقة باختبار Covid فقط. في المكالمة ، أشارت الإدارة إلى نمو الإيرادات الأساسية بنسبة 10٪ تقريبًا في كل من أمريكا الشمالية وأوروبا. في الصين ، أدت زيادة الإصابات بعد أن تخلصت الحكومة الصينية من سياسة صفر Covid إلى إعاقة الأداء في أعمال التشخيص السريري للشركة هناك حيث انخفض حجم المرضى والاختبارات. ومن المتوقع أن تستمر هذه الديناميكية خلال الربع الأول قبل “التعافي التدريجي خلال موازنة العام”. بالإضافة إلى ذلك ، عزا الفريق توسعة هامش الربح لشركة Danaher إلى “إدارة التكاليف المنضبطة ، وإجراءات الإنتاجية وإجراءات الأسعار التي تم تنفيذها للمساعدة في تعويض تأثير الضغوط التضخمية في جميع أنحاء العالم. [the] الأعمال. “ولاحظت الإدارة أيضًا أنه بينما لا تزال مشكلات سلسلة التوريد مستمرة ، فإنها تشهد” تحسنًا طفيفًا في توفر المكونات “. وتجدر الإشارة أيضًا إلى أن عائدات الحلول البيئية والتطبيقية (EAS) ارتفعت بنسبة 5.5٪ على أساس أساسي مدفوعة بمزيد من -نموًا رقميًا في المبيعات المتعلقة بجودة المياه. (هذه الأرقام ليست في الجدول.) من المتوقع أن يصبح قسم EAS شركة منفصلة في وقت لاحق من هذا العام. بصفتك مشتركًا في CNBC Investing Club مع Jim Cramer ، ستتلقى تنبيهًا تجاريًا قبل أن يقوم Jim بالتداول. ينتظر Jim 45 دقيقة بعد إرسال تنبيه تداول قبل شراء أو بيع سهم في محفظة صندوقه الخيري. إذا كان Jim تحدث عن مخزون على CNBC TV ، وانتظر 72 ساعة بعد إصدار التنبيه التجاري قبل تنفيذ الصفقة. تخضع معلومات نادي الاستثمار المذكورة أعلاه لشروطنا وشروطنا وسياسة الخصوصية لدينا ، جنبًا إلى جنب مع إخلاء المسؤولية الخاص بنا. R Y يقع الالتزام أو الواجب ، أو يتم إنشاؤه ، بحكم استلامك لأي معلومات مقدمة فيما يتعلق بنادي الاستثمار. لا توجد نتائج محددة أو ربح مضمون.
في هذا الرسم التوضيحي المصور ، يظهر شعار شركة Danaher معروضًا على هاتف ذكي مع معلومات سوق الأوراق المالية لشركة Danaher في الخلفية.
ايغور جولوفنيوف | صاروخ خفيف | صور جيتي
شركة علوم الحياة والتشخيص الطبي Danaher سجلت (DHR) أرباحًا وعائدات أفضل من المتوقع للربع الرابع. نحن ننظر إلى الانخفاض في الأسهم على أنه فرصة غير مبررة.
