مسار هبوطي: بينما يواجه المستهلكون والشركات ظروفًا صعبة ، أعربت شركات التأمين عن عدم اليقين بشأن ما إذا كان هناك مجال للنمو
أشارت بيانات الناتج المحلي الإجمالي الصادرة عن هيئة الإحصاء في جنوب إفريقيا الأسبوع الماضي إلى العمق المحتمل للأزمة الاقتصادية المقبلة هذا العام ، وهو عام من المتوقع أن يشهد أبطأ نمو منذ الركود الناجم عن الوباء في عام 2020.
كما في الربع الأخير من العام الماضي ، حيث تقلص الاقتصاد بنسبة 1.3٪ ، سيستمر التخفيف في التأثير على النمو ، مما يعيق أي احتمال لخفض معدل البطالة المرتفع للغاية في البلاد.
في غضون ذلك ، ظل المستهلكون قلقين بشأن ارتفاع معدلات التضخم وارتفاع أسعار الفائدة.
كانت إحدى السمات المثيرة للاهتمام لبيانات الناتج المحلي الإجمالي هي الكشف عن أن الخدمات المالية – أكبر قطاع اقتصادي في البلاد – عانت من أعمق انكماش منذ الربع الثاني من عام 2020. هذا القطاع ، الذي تقلص بنسبة 2.3٪ ، هو أيضًا أكبر عائق أمام النمو في الربع الثاني. ربع إلى ربع من العام الماضي ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض النشاط الاقتصادي في الوساطة المالية وصناديق التقاعد والتأمين.
تكشف نقاط الضعف في القطاع عن مدى الضغط على الشركات والمستهلكين وسط رياح الركود المعاكسة الأخيرة ، والتي تهدد بالاستيلاء على دخل عملائها المتوترين.
أصبحت Old Mutual هذا الأسبوع أحدث شركة تأمين تبرز آثار فترة طويلة من النمو الضعيف والتضخم المرتفع على أعمالها.
ارتفع إجمالي أرباح Old Mutual بنسبة 10٪ إلى 7.9 مليار راند للسنة المنتهية في ديسمبر 2022 ، وفقًا للنتائج المالية للمجموعة الصادرة يوم الثلاثاء. لكن الرئيس التنفيذي إيان ويليامسون أشار إلى الظروف الاقتصادية الصعبة التي تثقل كاهل العملاء وإمكانات الصناعة للنمو.
وأوضح الضربات العديدة التي عانى منها الاقتصاد منذ تفشي وباء كوفيد -19 ، بما في ذلك الاضطرابات المدنية في عام 2021 ، والفيضانات المدمرة في كوازولو ناتال العام الماضي ، والتضخم المرتفع ، ومعدلات الفائدة المرتفعة ، وسفك الأحمال الشديد. وأشار إلى أن هذه العوامل ، بما في ذلك الانتعاش البطيء للوظائف ، كان لها تأثير سلبي على نمو الدخل الحقيقي.
“هذا الضغط النزولي على نمو الدخل المتاح ، إلى جانب انخفاض الثقة بالنفس ، جعل من الصعب على العملاء الحفاظ على مساهماتهم أو زيادتها في منتجات الحماية والادخار والاستثمار.
وقال ويليامسون: “لقد تأثرت مستويات النمو والسيولة لعملائنا من الشركات بشكل سلبي”.
يبدو أن قطاع التمويل الشخصي وإدارة الثروات في Old Mutual هو الأكثر تضرراً حيث انخفضت قيمة أعمالها الجديدة بنسبة 47٪ العام الماضي مقارنة بعام 2021.
وقالت Old Mutual في نتائجها: “سيظل التأثير الدائم لبيئة الاقتصاد الكلي على قدرة عملائنا على الحفاظ على الحماية والادخار والمنتجات الاستثمارية أو زيادتها يمثل تحديًا في عام 2023”. “سنواصل دفع أنشطة المبيعات والمزيج الصحيح من التمويل الشخصي لتسريع نمو الحصة السوقية.
“ومع ذلك ، هناك قدر كبير من عدم اليقين بشأن ما إذا كان السوق الصناعي العام سينمو في البيئة الاقتصادية الحالية.”
يأتي بيان Old Mutual بعد أسبوع من احتواء النتائج المؤقتة لشركة Momentum Metropolitan على مخاوف مماثلة بشأن قدرتها على التوسع وسط رياح اقتصادية معاكسة.
أبلغت شركة التأمين عن قفزة بنسبة 46٪ في الأرباح الرئيسية العادية لتصل إلى 2.2 مليار راند للأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر 2022 ، وتضاعفت أرباحها إلى 1.9 مليار راند خلال هذه الفترة.
لكن نمو المجموعة شابته نقاط ضعف في استثماراتها وأعمال التأمين بخلاف التأمين على الحياة. ووفقًا للنتائج ، سجلت شركة Momentum Investments انخفاضًا في الأرباح التشغيلية ، ويرجع ذلك أساسًا إلى انخفاض الإيرادات على منصة Momentum Wealth ، مدفوعة بانخفاض حجم الأعمال الجديدة ونتائج السوق الضعيفة.
وذكرت المجموعة كذلك أن القيمة الحالية لأقساط الأعمال الجديدة انخفضت إلى 33.3 مليار راند ، 10٪ أقل من الفترة السابقة. شهدت Momentum Investments انخفاضًا بنسبة 17 ٪ في أقساط الأعمال الجديدة بالقيمة الحالية وسط انخفاض حجم الأعمال الجديدة عبر منصات الثروة المحلية والدولية.
وقالت النتائج “كإتجاه عام ، يبدو أن الظروف الاقتصادية الصعبة لها تأثير سلبي على حجم المبيعات”.
وأضافت الشركة أن الضغط الأخير على أحجام المبيعات يمثل مصدر قلق.
لا يزال الدخل المتاح تحت الضغط بسبب ارتفاع أسعار الفائدة والتضخم المرتفع ، فضلاً عن نقص النمو الاقتصادي في جنوب إفريقيا. من المحتمل أن يؤدي هذا إلى الضغط المستمر على توافر أحجام جديدة من الأعمال ، لا سيما في المدخرات طويلة الأجل وشركات الحماية “.
أشار الرئيس التنفيذي لشركة Momentum Metropolitan ، هيلي ماير ، إلى هذا التراجع في النتائج المتكاملة للمجموعة العام الماضي ، قائلاً: “إنني قلق بشأن الوضع الاجتماعي والسياسي الذي يواجه البلاد ، وسيكون من الصعب بشكل متزايد زيادة الإيرادات أكثر في غياب النمو الاقتصادي الكبير. “
من الصعب التوفيق بين بيانات الناتج المحلي الإجمالي للربع الرابع والنتائج المالية الجيدة بشكل عام التي أبلغت عنها الشركات في قطاع الخدمات المالية ، كما أشار باتريس راسو ، كبير مسؤولي الاستثمار في Ashburton Investments.
“لذا فهي لا تزال تنمو … ولكن حيث نرى التوتر في الطرف الأدنى من السوق ، السوق الشامل. هناك بعض علامات التوتر ، هذا واضح تمامًا. إذا نظرت إلى شركات التأمين ، فإن قطاع الشركات تعافى وتعافى الطرف العلوي ، وهو ما يمكنك رؤيته في أرقام ديسكفري ، “قال راسو.
أعلنت شركة ديسكفري ، التي تخدم الطرف الأعلى من السوق ، عن قفزة بنسبة 15٪ في الأعمال الجديدة في الأشهر الستة المنتهية في 31 ديسمبر.
“لذا فهي ليست موحدة. عليك أن تنظر إلى الأجزاء لترى ما يحدث بالفعل.”
قال نيشين بيكاني ، الشريك في شركة KPMG في جنوب إفريقيا ، إن الرياح المعاكسة في صناعة التأمين معقدة وتشمل التقلبات المستمرة في سوق الاستثمار بسبب الحرب الروسية في أوكرانيا. علاوة على ذلك ، كان لارتفاع التضخم وأسعار الطاقة المرتفعة تأثير سلبي على المستهلكين المثقلين بالفعل.
قال بيكاني إنه في جنوب إفريقيا ، هناك فجوة كبيرة بين أولئك الذين يستطيعون تحمل تكاليف تأمين الحماية والذين لا يستطيعون.
أظهرت البيانات الحديثة مدى الضغط على المستهلكين بسبب تشديد الأوضاع المالية. ما يسمى بالقطاع الجماعي ، وفقًا لتقرير الإجهاد الائتماني الصادر عن Eighty20 للربع الرابع من العام الماضي ، شهد زيادة رصيد بطاقته الائتمانية بمقدار 2.5 مليار راند في العام الماضي – مما يشير إلى زيادة الاعتماد على الائتمان في عمليات الشراء اليومية.
وشكل متوسط القروض المثبتة في هذا القطاع أكثر من ثلث الدخل الشهري.
تواجه الطبقة الوسطى أيضًا ضغوطًا متزايدة. ارتفع المعدل الإجمالي لمعدل القرض إلى الدخل للقطاع بنسبة 7.4٪ خلال العام الماضي ويبلغ الآن 69.4٪. لاحظت شركة تحليل البيانات أن هذا يعني أن أكثر من ثلثي متوسط رواتب الطبقة المتوسطة سيخصص لخدمة الديون.
وفقًا لبيخاني ، أشار المدير التنفيذي للتأمين في KPMG إلى أن شركات التأمين تعمل بنشاط على وضع إستراتيجيات للاستجابة للضغوط التي تواجه المستهلكين ، وفقًا لبيخاني.
وقال “الرؤساء التنفيذيون لقطاع التأمين يجهزون أنفسهم ومؤسساتهم لمواجهة التحديات الاقتصادية والجيوسياسية الحالية وهم يستكشفون كيف يمكنهم التخفيف من آثار الركود”. لهذا السبب ، يعتقد بكاني أن أداء شركة التأمين سيتعافى ، على الرغم من أنها قد تستمر في الأداء الجيد على المدى القصير إلى المتوسط.
في نوفمبر ، أشار بنك الاحتياطي في جنوب إفريقيا إلى أن النمو الاقتصادي البطيء وغير المتكافئ يمثل خطرًا على الاستقرار المالي ، مشيرًا إلى أن البطالة وانخفاض الدخل يقللان من الطلب على الخدمات المالية والائتمان والحصول على التمويل.
إن التقدم المحدود في تنفيذ الإصلاحات الهيكلية يجعل الاقتصاد عرضة لفترة طويلة من النمو الضعيف وغير المتكافئ ، وفقًا لمراجعة الاستقرار المالي للبنك الاحتياطي.
في يناير ، أعطى البنك الاحتياطي نظرة قاتمة لمسار النمو في البلاد ، وتوقع نموًا بنسبة 0.3٪ فقط هذا العام. على الرغم من أن توقعات وزارة الخزانة كانت أفضل قليلاً ، إلا أنها لا تزال تتوقع نموًا بنسبة 0.9٪ فقط هذا العام.
كما يزيد النمو غير العادل من “مخاطر السياسات الشعبوية وعدم الاستقرار الاجتماعي ، والتي بدورها يمكن أن يكون لها تأثير سلبي على ثقة المستثمرين وتكاليف التمويل ومطالبات التأمين وتكاليف التشغيل” ، قال البنك الاحتياطي.